綠色和可持續(xù)債券市場(chǎng)總覽(境外)
綠色金融,其目的是應(yīng)對(duì)氣候變化,控制溫室氣體排放,實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。世界首支綠色債券為歐洲投資銀行于2007年向歐盟27個(gè)成員國(guó)發(fā)行的評(píng)級(jí)為AAA-的綠色債券。2013年3月,國(guó)際金融公司發(fā)行了世界上第一支10億美元綠色債券,自此,更廣闊的
市場(chǎng)開始聚焦于綠債。
廣義的綠債市場(chǎng),即可持續(xù)債券市場(chǎng),涵蓋綠色債券(狹義)、社會(huì)債券、可持續(xù)發(fā)展債券,及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券(國(guó)際上統(tǒng)稱GSSS Bond)。
1. 綠色債券 (Green Bond),指將募集資金用于具有環(huán)境效益的綠色項(xiàng)目,致力于解決與氣候變化相關(guān)的關(guān)鍵
問題,如何適應(yīng)和減緩氣候變化。
2. 社會(huì)債券 (Social Bond),指將募集資金用于具有社會(huì)效益項(xiàng)目的債券,旨在為目標(biāo)人群帶來(lái)社會(huì)利益。
3. 可持續(xù)發(fā)展債券 (Sustainability Bond),指將募集資金用于綠色項(xiàng)目和社會(huì)項(xiàng)目的債券。
上述三種債券類別統(tǒng)稱為募集資金債券,而第四類可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券 (SLB)與上述幾種有明顯不同。
4. 在可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券(Sustainability-Linked Bond, SLB)中,發(fā)行人需預(yù)設(shè)一個(gè)或多個(gè)可持續(xù)發(fā)展或ESG(環(huán)境、社會(huì)和治理)目標(biāo),其債券結(jié)構(gòu)特征會(huì)根據(jù)發(fā)行人是否達(dá)到預(yù)先承諾的目標(biāo)而改變。可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券因其靈活的募集資金使用方向和以結(jié)果為導(dǎo)向的可持續(xù)債券結(jié)構(gòu),而受到發(fā)行人和投資人的廣泛支持。預(yù)計(jì)此產(chǎn)品將是可持續(xù)債券的發(fā)展方向。
縱觀可持續(xù)債券市場(chǎng)的發(fā)展軌跡,市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,發(fā)行量連年續(xù)創(chuàng)新高:2015到2021年,全球可持續(xù)債券發(fā)行量年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)86% (亞太89%,歐洲、中東和非洲4%,美洲63%)。2021單年可持續(xù)債券發(fā)行量大約是1.07萬(wàn)億美元,匯豐銀行預(yù)計(jì)2022年發(fā)行量將達(dá)到1.4萬(wàn)億美元。