中國碳交易網訊；信用風險又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性，它是商業銀行面臨的主要金融風險。

銀行在排污權抵押貸款業務中的信用風險暴露主要有兩類：1、企業由于經營不善到期不能償還貸款，銀行將面臨呆壞賬的風險；２、企業取得貸款后，沒有履行減排任務，遭受處罰影響貸款的償還。對此，銀行可以從以下幾方面來規避風險。

嚴格客戶準入條件，從源頭控制風險。

本文在第一章將企業按照排污邊際治理成本與許可證價格的關系分為三類：

企業Ａ的邊際治理成本小于許可證的市場價格，企業Ｂ的邊際治理成本等于許可證的市場價格，企業Ｃ的邊際治理成本大于許可證的市場價格，

（１）企業Ａ將更愿意選擇治理排污，并出售剩余的許可證，直至其邊際治理成本等于許可證的市場價格；

（２）企業Ｂ既可以選擇治理排污，也可以選擇從市場上購買許可證，只要其邊際治理成本等于許可證的市場價格，無論選擇哪種或是綜合兩種，其最終的總成本都是相同的；

（３）企業Ｃ將更愿意選擇購買更多許可證，或是縮小生產規模，直至排污量降低至擁有的許可證數量。

可以看出企業Ｃ最需要金融激勵，然而企業Ｃ要進行技術創新、降低減排所面臨的風險最大，因為其目前的減排技術是最不成熟，企業一方面要購買排污權、一方面又要償還貸款，一旦研發失敗，企業很可能無力償還貸款；企業Ｃ如果選擇縮小生產規模那么肯定會影響企業的收益進而影響貸款的償還。所以Ｃ類企業不在銀行授信范圍內。

企業Ａ和企業Ｂ的邊際治理成本小于或等于許可證的市場價格，其生產技術已經相對成熟，并且沒有額外的資金需求，可以成為銀行授信的企業。

所以企業欲通過碳排放權抵押貸款獲得金融激勵必先滿足其邊際治理成本小于或等于許可證的市場價格，也就是說排污達標是獲得授信的先決條件。

客戶準入管理是信貸風險防范的第一道防線，商業銀行必須嚴格客戶準入條件，建立信貸工作的“環保一票否決”制，對不符合環保政策的項目不得發放貸款，對列入“區域限批”、“流域限批”地區的企業和項目，在“限批”解除前暫停一切形式的信貸支持。同時嚴格界定可以抵押的排污權種類，對諸如“法律或合同對排污人具有嚴格限制規定的排污權，未經等級取得合法有效排污許可證的排污權”等，均應列入禁止抵押的范疇。

由于目前在法律上不僅沒有對排污權進行嚴格的界定，其交易、抵押的進行也都缺乏一套完整、可操作性的法律對其進行調整。然而排污權抵押貸款同其他貸款只是抵押標的物的不同，還款來源仍是企業的利潤以及現金流。為此，商業銀行應當首先關注借款人的實際還款能力，如企業的自有資本是否充足、融資渠道是否通暢，是否有穩定、商業銀行可預測與控制的現金流，生產經營活動、銷售貨款回籠、資金往來情況是否正常等等，高度重視第一還款來源。

企業所抵押的碳排放權必須是從當地排污權儲備交易中心通過拍賣申購獲得。商業銀行在簽訂碳排放權抵押貸款合同時，應將銀行與當地環保部門、排污權儲備交易中心等簽訂的合作協議中約定的排污權回購等處置條款列入雙方的抵押貸款合同，同時將該協議作為合同的重要組成部分。此外，約定債權提前到期的各種情形，包括單步限于排污權相關法律法規政策發生重大變化、抵押人經營狀況明顯惡化、抵押人污染物排放明顯加重、抵押人不履行法律文書所確定的到期債務等。一旦企業不能償還貸款，銀行可以通過二級流通市場賣出碳排放權，排污權儲備交易中心有義務主動向銀行按抵押折率申購所抵押的排污權。