在東南亞
市場，中國新能源車企通過為當(dāng)?shù)亟a(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈、培訓(xùn)本地工人等方式贏得市場認(rèn)可；在歐盟市場，中國家電企業(yè)實(shí)施產(chǎn)品全生命周期的
碳排放管理，將綠色理念融入業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)，以獲得市場準(zhǔn)入以及產(chǎn)品競爭優(yōu)勢……
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注度日益提升，ESG已成為企業(yè)無法忽視的重要議題。構(gòu)建中國特色ESG話語體系，已成為中國企業(yè)獲得市場準(zhǔn)入、與海外市場溝通、提升國際影響力、獲得轉(zhuǎn)型資金的重要途徑。
打動(dòng)海外客戶
獲得增長動(dòng)能
中國企業(yè)加快走出去步伐，ESG表現(xiàn)已成為它們在海外市場立足的著力點(diǎn)。“一些新能源車企在東南亞投資建廠時(shí)，幫助當(dāng)?shù)卮罱ㄆ鸸?yīng)鏈，培訓(xùn)本地工人，與所在社區(qū)實(shí)現(xiàn)共贏，企業(yè)因此享受到當(dāng)?shù)卣难a(bǔ)貼，還形成了獨(dú)特的品牌價(jià)值。”中
節(jié)能皓信副總經(jīng)理呂煥來說。
“我們在國際投標(biāo)過程中深刻感受到，越是中高端市場的客戶，越重視投標(biāo)方ESG體系建設(shè)和ESG報(bào)告質(zhì)量。”中工國際董事長王博說，公司60%的業(yè)務(wù)在海外，中工國際自2012年起每年發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告。從2023年起，公司將社會(huì)責(zé)任報(bào)告所關(guān)注的S議題擴(kuò)展為E、S、G三大議題，并且發(fā)布中英雙語版ESG報(bào)告。
講好ESG中國故事，已成為提升中國企業(yè)國際競爭力的關(guān)鍵因素，并從市場準(zhǔn)入、競爭力、融資優(yōu)勢等方面對企業(yè)產(chǎn)生影響。
在市場準(zhǔn)入與競爭力方面，呂煥來表示，以家電行業(yè)為例，有企業(yè)將產(chǎn)品
碳足跡的綠色管理融入產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、循環(huán)回收的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，其產(chǎn)品最終獲得歐盟對電器產(chǎn)品性能的A+++級(jí)
認(rèn)證，在歐盟市場銷量實(shí)現(xiàn)翻倍增長。“企業(yè)將ESG與商業(yè)模式相結(jié)合，能形成可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。”呂煥來說。
“企業(yè)要適配海外投資環(huán)境，ESG評(píng)級(jí)高的企業(yè)更有能力應(yīng)對海外的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，確保業(yè)務(wù)的合規(guī)性。同時(shí)，ESG評(píng)級(jí)還與企業(yè)融資能力正相關(guān)。”中科星圖總裁邵宗有說。
隨著全球ESG投資和可持續(xù)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)爭取更好的ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)有助于增強(qiáng)融資優(yōu)勢。
聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則組織（PRI）網(wǎng)站顯示，截至2024年9月，全球共有5384家企業(yè)和機(jī)構(gòu)加入PRI，數(shù)量較2020年底增長76%。業(yè)內(nèi)人士稱，全球可持續(xù)金融的資產(chǎn)規(guī)模已超過30萬億美元，投資者越來越重視通過ESG標(biāo)準(zhǔn)選擇投資項(xiàng)目。
而ESG主題的指數(shù)型基金已成為全球投資者主要投資工具之一，其投資決策取決于企業(yè)ESG評(píng)級(jí)。有研究顯示，在目前國際ESG評(píng)價(jià)框架下，A股上市公司ESG評(píng)級(jí)整體偏低。在明晟（MSCI）和富時(shí)羅素（FTSE）的評(píng)級(jí)體系下，ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)處于領(lǐng)先及平均水平的中國上市公司數(shù)量較少，不利于中國上市公司吸引國際投資者。
構(gòu)建ESG話語體系
我國正從政策
法規(guī)和機(jī)構(gòu)實(shí)踐等方面，推動(dòng)構(gòu)建中國特色ESG話語體系。
2024年1月發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》提出，探索開展環(huán)境、社會(huì)和公司治理評(píng)價(jià)。我國2024年7月1日起施行新修訂的公司法，其中提到公司從事經(jīng)營活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)充分考慮公司職工、消費(fèi)者等利益相關(guān)者的利益以及生態(tài)環(huán)境保護(hù)等社會(huì)公共利益，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。
2024年以來，滬深北交易所發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南》，財(cái)政部等9部門印發(fā)了《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》，中國上市公司協(xié)會(huì)編寫發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告工作指南》，我國ESG信息披露準(zhǔn)則體系不斷完善。
針對央國企，國務(wù)院國資委積極出臺(tái)ESG政策文件，指導(dǎo)國有企業(yè)踐行ESG理念。國資委研究中心2024年立項(xiàng)《央企控股上市公司ESG評(píng)價(jià)體系研究》課題，構(gòu)建適合央企控股上市公司實(shí)際的ESG評(píng)級(jí)體系，并開發(fā)“1+N”央企ESG-ETF指數(shù)體系。在評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)方面，課題組基于國際主流評(píng)級(jí)規(guī)則，加入了黨建治理、供應(yīng)鏈安全、科技倫理和氣候變化等具有中國特色的議題，分行業(yè)逐一識(shí)別核心議題，形成了本土化的央企控股上市公司ESG評(píng)價(jià)體系，初步評(píng)價(jià)結(jié)果與在國際金融市場上具有較高權(quán)威性和廣泛認(rèn)可度的MSCI評(píng)級(jí)分布基本一致，但評(píng)級(jí)結(jié)果中樞整體上移。
在投資指數(shù)方面，課題組以ESG評(píng)級(jí)結(jié)果作為負(fù)面剔除工具，將ESG評(píng)級(jí)得分作為主要因素納入“1+N”指數(shù)體系編制。通過回測三年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，央企控股上市公司ESG表征性指數(shù)，即“1+N”指數(shù)體系中的“1”的年化收益率在7.14%至8.65%，展示了這套評(píng)級(jí)體系能夠?yàn)镋SG投資提供參考。
呂煥來表示，中國特色ESG評(píng)級(jí)體系應(yīng)既符合國際標(biāo)準(zhǔn)，又結(jié)合本土實(shí)踐，幫助企業(yè)獲取國際市場的“綠色通行證”。“通過ESG信息披露，我們可以把中國企業(yè)的社會(huì)責(zé)任實(shí)踐轉(zhuǎn)化為國際投資者能夠理解的語言，從而更好地傳遞中國企業(yè)的價(jià)值。我們還可以挖掘中國企業(yè)在共同富裕、綠色技術(shù)創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興和員工福利等指標(biāo)方面的價(jià)值。這些方面與國際ESG評(píng)級(jí)體系有所不同，它們能夠幫助我們塑造出區(qū)別于歐美企業(yè)的獨(dú)特?cái)⑹隆！眳螣▉碚f。
蘇州工業(yè)園區(qū)城市發(fā)展研究院2024年12月發(fā)布了面向區(qū)域的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)《經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)環(huán)境、社會(huì)、治理（ESG）評(píng)價(jià)通則》，其中設(shè)置了39個(gè)基礎(chǔ)指標(biāo)和14個(gè)特色指標(biāo)。這些特色指標(biāo)體現(xiàn)了中國特色并結(jié)合了園區(qū)實(shí)踐，如在社會(huì)維度設(shè)置的“專精特新企業(yè)數(shù)量”“國家戰(zhàn)略支持情況”“公益活動(dòng)資金投入”等二級(jí)指標(biāo)，在治理維度設(shè)置的“社會(huì)矛盾糾紛調(diào)處成功率”“守信激勵(lì)主體占比情況”“數(shù)字園區(qū)治理建設(shè)情況”等二級(jí)指標(biāo)。
“我們在設(shè)計(jì)整套指標(biāo)體系過程中，充分考慮了如何與GRI、ISSB、TCFD等國際標(biāo)準(zhǔn)接軌；同時(shí)，納入了制度與機(jī)制創(chuàng)新、法治建設(shè)與安全、國家戰(zhàn)略支持情況等指標(biāo)，充分體現(xiàn)了國情特色和園區(qū)的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)。”蘇州工業(yè)園區(qū)城市發(fā)展研究院ESG研究中心副主任顧問徐蓉告訴記者。
提升中國特色
ESG話語體系影響力
加強(qiáng)國際合作是推動(dòng)中國特色ESG話語體系走向世界的必由之路。王博認(rèn)為，構(gòu)建中國ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，需秉持人類命運(yùn)共同體理念，充分考慮利益相關(guān)方、企業(yè)社會(huì)責(zé)任，充分理解不同國家的社會(huì)環(huán)境、法律體系等。同時(shí)，要結(jié)合中國特色，重點(diǎn)將共同富裕、鄉(xiāng)村振興等本土實(shí)踐融入評(píng)級(jí)框架。
ESG數(shù)據(jù)的可靠性是ESG評(píng)級(jí)權(quán)威性的基礎(chǔ)。邵宗有提到，可以通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等新技術(shù)，增強(qiáng)ESG指標(biāo)數(shù)據(jù)的采集效率和權(quán)威性。講清楚數(shù)據(jù)的來源和采集方法，提升可信度，才能增強(qiáng)企業(yè)的國際競爭力。
政策支持和宣傳推廣也是提升中國特色ESG話語體系影響力的重要手段。蘇州工業(yè)園區(qū)城市發(fā)展研究院副院長李文杰表示，相關(guān)部門應(yīng)為企業(yè)提供更多便利條件，加大宣傳力度，營造良好的ESG發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，應(yīng)積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)參與ESG投資、推動(dòng)ESG產(chǎn)品創(chuàng)新，使得中國特色ESG評(píng)級(jí)體系在資本市場得到廣泛應(yīng)用。
“中國特色ESG話語體系影響力的建立依賴于合理的反饋機(jī)制，可以讓地方政府和綠色金融兩股力量推動(dòng)形成正反饋，讓ESG表現(xiàn)好的企業(yè)獲得更多激勵(lì)。”李文杰說。
金融機(jī)構(gòu)正在積極探索構(gòu)建中國特色ESG投資路徑。國泰基金總經(jīng)理李昇介紹，公司已將可持續(xù)發(fā)展納入戰(zhàn)略規(guī)劃，通過自主搭建綠色金融評(píng)價(jià)體系、推動(dòng)上市公司綠色轉(zhuǎn)型、接軌國際責(zé)任投資標(biāo)準(zhǔn)等措施，積極探索中國特色ESG投資路徑。國泰基金旗下相關(guān)產(chǎn)品為投資者提供了參與綠色產(chǎn)業(yè)投資的工具。
匯華理財(cái)總經(jīng)理王茜介紹，匯華理財(cái)在搭建投研框架時(shí)將ESG嵌入評(píng)估體系，在內(nèi)部信用研究和權(quán)益研究中涵蓋ESG量化指標(biāo)，如碳排放強(qiáng)度、資源利用率等，形成了多維度的投資篩選標(biāo)準(zhǔn)。“另外，我們會(huì)對白名單企業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，當(dāng)一家企業(yè)的ESG評(píng)分發(fā)生變動(dòng)，我們會(huì)即時(shí)調(diào)入或調(diào)出。”王茜說。
呂煥來認(rèn)為，構(gòu)建中國特色ESG話語體系，需要將強(qiáng)制性政策和市場激勵(lì)政策結(jié)合起來。例如，可以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將ESG評(píng)級(jí)結(jié)果與綠色信貸、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券相結(jié)合，從而降低綠色技術(shù)升級(jí)的融資成本。在提升中國特色ESG話語體系全球影響力方面，我國應(yīng)積極參與國際上與ESG相關(guān)的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)制定（如碳排放因子數(shù)據(jù)庫建設(shè)），掌握綠色技術(shù)的話語權(quán)，幫助中國企業(yè)在全球市場中從規(guī)則的適應(yīng)者轉(zhuǎn)變?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)的制定者。
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